Долгосрочные РДЭ банка в иностранной валюте и национальной валюте повышены с уровня «B» до «B+», национальный долгосрочный рейтинг банка повышен с уровня «BBB-(rus)» до «A-(rus)». Прогнозы по всем трем рейтингам «Стабильный». Также Fitch Ratings подтвердило краткосрочный РДЭ Банка «БЦК-Москва» в иностранной валюте на уровне «B» и рейтинг поддержки - на уровне «4».
Как сказано в сообщении рейтингового агентства, "РДЭ Банка" «БЦК-Москва» находится на одном уровне с РДЭ материнского банка АО «Банк ЦентрКредит», «так как данная дочерняя структура в высокой степени интегрирована с материнским банком и в высокой степени зависит от него в отношении фондирования». Банк «БЦК-Москва» является небольшим банком и планирует развиваться постепенно, что должно ограничить потенциальный размер финансовой поддержки со стороны акционеров материнского банка, в случае если она потребуется.
Присвоение банку рейтингов на уровне материнского АО «Банк ЦентрКредит», четвертого по активам в Республике Казахстан, стало возможным благодаря взвешенной финансово-кредитной политике Банка «БЦК-Москва» и качественному корпоративному управлению, позволяющему банку нивелировать риски и управлять ликвидностью в соответствии с обязательными требованиями Банка России. Все это способствует стабильному росту и развитию банка. Текущее повышение рейтингов отражает успешность выбранной модели развития банка, а также растущее доверие к нему со стороны международных институтов, что, в свою очередь, облегчит процесс привлечения финансовых ресурсов.
«На фоне хорошей рыночной конъюнктуры в России повышение рейтинга является важным конкурентным преимуществом для средних банков, которое, прежде всего, проявляется в доверии рынка к финансовому институту, - говорит председатель правления ООО «Банк БЦК-Москва» Любовь Карлаш. - Это позволяет нам самим, без участия материнского банка, привлекать более значительное финансовые ресурсы на достаточно выгодных условиях и, соответственно, предлагать нашим клиентам более гибкие ставки. Более того, повышение рейтинга даст возможность активнее взаимодействовать с международными финансовыми организациями в направлении совместных проектов, направленных на поддержку "МСБ" и торгового финансирования. Мы рассчитываем, что повышение рейтинга станет дополнительным импульсом для развития банка «БЦК-Москва» и будет способствовать расширению его финансовых возможностей и привлечению новых клиентов».
В данном рейтинге Российских банков (эмитентов) по версии агенства Fitch приведены
долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") в иностранной валюте
(Long Term Issuer Default Rating).
Шкалы кредитных рейтингов эмитентов:
- AAA : Наивысший уровень кредитоспособности. Рейтинги категории "AAA" обозначают самые низкие ожидания риска дефолта. Рейтинги данного уровня присваиваются только в случае исключительно высокой способности погашать финансовые обязательства.
- AA : Очень высокая кредитоспособность. Рейтинги категории "AA" обозначают очень низкие ожидания риска дефолта. Они указывают на очень высокую способность погашать финансовые обязательства.
- A : Высокая кредитоспособность. Рейтинги категории "A" обозначают низкие ожидания риска дефолта. Способность погашать финансовые обязательства оценивается как высокая.
- BBB : Хорошая кредитоспособность. Рейтинги категории "BBB" обозначают низкие на данный момент ожидания риска дефолта. Способность погашать финансовые обязательства оценивается как адекватная, однако влияние негативной бизнес-среды или негативных экономических условий с большей вероятностью может уменьшить данную способность.
- BB : Спекулятивный рейтинг. Рейтинги категории "BB" обозначают повышенную уязвимость к риску дефолта, особенно в случае негативных изменений бизнес-среды или экономических условий с течением времени. Однако гибкость бизнеса или финансовая гибкость поддерживает возможность обслуживать финансовые обязательства.
- B : В высокой степени спекулятивный рейтинг. Рейтинги категории "B" обозначают наличие значительных рисков дефолта, однако при этом остается ограниченный запас прочности. На данный момент финансовые обязательства выполняются, однако способность продолжать платежи является уязвимой в случае ухудшения бизнес-среды или экономических условий.
- CCC : Существенный кредитный риск. Дефолт представляется реальной возможностью.
- CC : Очень высокие уровни кредитного риска. Дефолт в той или иной форме представляется вероятным.
- C : Исключительно высокие уровни кредитного риска. Дефолт является близким или неизбежным, или эмитент приостановил деятельность.
- RD : Ограниченный дефолт. Рейтинг "RD" обозначает, что эмитент, по мнению Fitch, допустил и не устранил дефолт по платежам по облигациям, кредиту или другим существенным финансовым обязательствам, но в отношении него не начата процедура банкротства, не назначен временный управляющий и не начато конкурсное производство, процедура ликвидации или другие официальные процедуры прекращения деятельности, и такой эмитент не прекращал деятельность каким-либо иным образом.
- D : Дефолт. Рейтинг "D" обозначает эмитента, в отношении которого, по мнению Fitch, начата процедура банкротства, назначен временный управляющий и начато конкурсное производство, процедура ликвидации или другие официальные процедуры прекращения деятельности, или который иным образом прекратил деятельность.
Подтверждение РДЭ и рейтинга поддержки банка «Зенит» отражает мнение агентства, что банк, вероятно, будет получать поддержку от своей конечной материнской структуры, нефтяной компании «Татнефть» («ВВВ-«/прогноз «Стабильный») в случае необходимости. Fitch полагает, что «Татнефть» имеет высокую готовность предоставлять поддержку банка «Зенит» ввиду её мажоритарной доли в 71,1% в капитале и положительной истории предоставления банку поддержки капиталом. Агентство также полагает, что потенциальные расходы на поддержку будут умеренными для «Татнефти», учитывая низкий леверидж, при ожидаемом скорректированном валовом леверидже по денежным средствам от операционной деятельности (FFO) в 0,7х на конец 2017 года, и небольшой размер банка, капитал которого составлял лишь 0,2х от FFO «Татнефти» за последние 12 месяцев по июнь 2017 года
Разница в два уровня между РДЭ «Татнефти» и банка «Зенит» отражает мнение Fitch, что банк является непрофильным активом для Татнефти с ограниченной синергией между ними, и в случае дефолта банка репутационный ущерб для компании будет ограниченным. Продажа банка в среднесрочной перспективе маловероятна. Вместе с тем, по информации, полученной агентством от менеджмента, такая возможность существует в долгосрочной перспективе, когда будет проведена полная расчистка банка и повышена его эффективность.
Подтверждение рейтинга устойчивости банка «Зенит» отражает главным образом уязвимость качества активов и, как следствие, капитализации банка, которая по настоящее время поддерживалась выкупом плохих активов и новыми взносами капитала со стороны «Татнефти». Кроме того, рейтинг отражает комфортную ликвидность и улучшающуюся прибыльность.
Неработающие кредиты у банка «Зенит» выросли до 8,3% от всех кредитов на конец 1 пол. 2017 года по сравнению с 7,8% на конец 2016 года, но были полностью покрыты резервами под обесценение и, как следствие, не представляли существенного риска. В то же время анализ агентством 25 крупнейших групп заёмщиков банка (40% от всех кредитов) показал, что около 45 млрд. рублей (21% от всех кредитов), хотя согласно отчётности являлись работающими, потенциально были высокорисковыми на конец 1 пол. 2017 года. Затем в 3 кв. 2017 года, в рамках рекапитализации банка «Зенит», «Татнефть» выкупила плохие/высокорисковые кредиты на сумму 11,3 млрд. рублей, что обусловило высвобождение резервов на 0,3 млрд. рублей, поскольку некоторые активы были проданы по цене, выше их чистой стоимости.
«Татнефть» также собирается выкупить плохие/высокорисковые кредиты на сумму свыше 20 млрд. рублей в 4 кв. 2017 года с высвобождением резервов приблизительно на 1 млрд. рублей. В результате суммарный чистый объём высокорисковых кредитов должен сократиться до более умеренного уровня в 0,6x от основного капитала по методологии Fitch к концу 2017 года. Хотя некоторые из этих кредитов имеют обеспечение в форме недвижимости с приемлемым отношением размера задолженности к стоимости залога, в будущем могут потребоваться дополнительное резервирование и поддержка.
Показатель основного капитала по методологии Fitch улучшился до более адекватного уровня в 12,4% на конец 1 пол. 2017 года по сравнению с 6,5% на конец 2016 года после взноса капитала от «Татнефти» в размере 14 млрд. рублей. Консолидированные регулятивные показатели капитализации также были приемлемыми: показатель достаточности основного капитала был равен 11,5%, а показатель достаточности общего капитала составлял 16,3% (минимальные нормативы с надбавками с 2018 года составляют 7,9% и 9,9%) на конец 1 пол. 2017 года. По оценкам Fitch, показатели капитализации улучшатся на 200-300 б.п. во 2 пол. 2017 года в результате высвобождения резервов после выкупа плохих активов. В то же время увеличение может не быть устойчивым ввиду по-прежнему высокого объёма высокорисковых активов, по которым может потребоваться дополнительное резервирование.
Чистая процентная маржа у банка «Зенит» улучшилась приблизительно на 120 б.п. за 9 мес. 2017 года в значительной мере ввиду более низкой стоимости фондирования. В результате банк вернулся к прибыльности до отчислений в резервы под обесценение (2% от средних кредитов за 9 мес. 2017 года, в годовом выражении) после небольшого убытка в 2016 года. Ввиду активной расчистки баланса отчисления в резервы под обесценение кредитов были высокими на уровне 2% от всех кредитов за 9 мес. 2017 года: на их создание ушло 70% прибыли до отчислений под обесценение, что обусловило слабый показатель ROAE на уровне 4% (все данные в годовом выражении).
Основным источником фондирования для банка являются клиентские депозиты, которые имеют умеренную концентрацию (на 20 крупнейших приходилось 34% от всех клиентских депозитов на конец 2 кв. 2017 года), но в целом являются стабильными. Приблизительно 26 млрд. рублей, или 13% клиентских депозитов, были привлечены от «Татнефти» и связанных компаний. На конец 10 мес. 2017 года банк имел комфортный запас ликвидности (денежные средства и эквиваленты, а также облигации, которые могут быть использованы для сделок репо с Центральным банком России), равный 36% от клиентских депозитов (или 14% за вычетом плановых погашений долга, привлечённого на рынках капитала, в ближайшие 12 месяцев).
Приоритетный необеспеченный долг банка «Зенит» имеет рейтинг на одном уровне с его долгосрочным РДЭ.
РДЭ банка «Зенит», вероятно, будут изменяться в соответствии с рейтингами материнской структуры. Разница в рейтингах может быть увеличена в случае снижения готовности «Татнефти» оказывать поддержку банку или если поддержка будет недостаточной для покрытия проблем с качеством активов. Уменьшение разницы в рейтингах является маловероятным.
Рейтинг устойчивости банка может быть понижен в случае ухудшения качества активов и прибыльности, которое скажется на капитализации, если не будут своевременно осуществлены новые взносы капитала. Повышение рейтингов потребовало бы существенного улучшения качества активов или капитала.
Прогноз по рейтингам Еврофинанс Моснарбанка, Национального Резервного Банка и РосЕвроБанка - "Стабильный", что отражает существенные возможности этих банков по абсорбированию убытков, в то время как у Банка Санкт-Петербург и Московского кредитного банка "Негативный" прогноз по рейтингам с учетом их более умеренного запаса капитала. Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.
Качество активов Еврофинанс Моснарбанка на конец 3 кв. 2009 г. оставалось приемлемым, при проблемных кредитах (кредиты, просроченные на 90 дней или более) равных 2,8% портфеля и реструктурированных кредитах, составлявших 4,3%. После существенного снижения левереджа на балансе во 2-3 кв. 2009 г., показатель регулятивного капитала еще более увеличился до сильного уровня в 34% на конец 3 кв. 2009 г., в то время как позиции ликвидности являются комфортными, при высоко ликвидных активах равных более чем 60% клиентского фондирования. В то же время рейтинги Еврофинанс Моснарбанка продолжают сдерживаться его ограниченной клиентской базой и концентрированным балансом, и сохраняются существенные моменты неопределенности относительно будущей стратегии, структуры собственности и потенциальной политической роли банка.
Обесценение кредитов у Национального Резервного Банка существенно повысилось, при увеличении проблемных кредитов до 16,8% на конец 3 кв. 2009 г., в то время как реструктурированные кредиты составляли еще 6% портфеля. Кроме того, рыночные риски вновь увеличились вслед за приобретением приблизительно 20-процентной доли в Аэрофлоте у Национальной Резервной Корпорации, частью которой является банк. На конец 3 кв. 2009 г. ценные бумаги составляли около 40% всех активов, при этом на долю акций Аэрофлота и Газпрома приходилось соответственно 50% и 33% портфеля. В то же время капитальная база Национального Резервного Банка (на конец 3 кв. 2009 г. показатель регулятивного капитала был равен 43%) остается достаточной, чтобы абсорбировать существенные убытки как по кредитному портфелю, так и по портфелю ценных бумаг, а ликвидность поддерживается доступностью фондирования от Центрального банка Российской Федерации ("ЦБ РФ"), либо на беззалоговой основе, либо посредством рефинансирования под пакеты акций Аэрофлота/Газпрома.
На конец 3 кв. 2009 г. кредиты, просроченные более чем на 30 дней, у РосЕвроБанка составляли 7,4% портфеля, в то время как реструктурированные кредиты были равны 6% всех кредитов, главным образом, по причине одного крупного кредита. Концентрация по заемщикам у РосЕвроБанка снижается, однако все еще остается высокой, при 20 крупнейших кредитах равных 115% собственных средств на конец 3 кв. 2009 г. согласно отчетности по МСФО. Показатель регулятивного капитала и показатель достаточности общего капитала по соглашению Basel I были значительными и составляли соответственно 22,4% и 31,9% на конец 3 кв. 2009 г. вслед за существенным сокращением кредитного портфеля во 2-3 кв. 2009 г. и получением субординированных кредитов на общую сумму 1,9 млрд. руб. от акционеров и Внешэкономбанка ("BBB"/прогноз "Негативный"), в то время как покрытие резервами кредитов, просроченных на 30 дней, было хорошим на уровне 166%. Высоколиквидные активы составляли значительную часть баланса в 26% на конец 3 кв. 2009 г., при этом неиспользованное кредитование от ЦБ РФ является существенным, а предстоящие погашения фондирования, привлеченного на финансовых рынках, находятся на умеренном уровне.
Согласно отчетности, показатели обесценения кредитов у Банка Санкт-Петербург остаются низкими, при проблемных кредитах в 2% на конец 1 полугодия 2009 г. и реструктурированных кредитах в 6,6%. В то же время высокая доля кредитования строительного сектора/сектора недвижимости и быстрый рост в период, предшествовавший экономическому кризису, по мнению Fitch, делают риск будущего увеличения признания обесценения кредитов несколько более высоким, чем у большинства других российских банков. Способность банка абсорбировать убытки также является умеренной по текущим рыночным стандартам, при показателе регулятивного капитала на конец 3 кв. 2009 г. в 13,7%, капитале 2 уровня, составляющем значительную долю (41%) от общего капитала, и отношении резервов к кредитам способном увеличиться с 7,4% до 12% без нарушения требований к регулятивному капиталу.
В то же время позиция ликвидности у Банка Санкт-Петербург в настоящее время является приемлемой (на конец 3 кв. 2009 г. высоколиквидные активы несколько раз покрывали еврооблигации на сумму 125 млн. долл. со сроком погашения в конце ноября 2009 г.), а значительная региональная клиентская база банка в Санкт-Петербурге, широкая база депозитов и высокая эффективность затрат также являются позитивными факторами для кредитоспособности банка. Если Банк Санкт-Петербург успешно проведет размещение планируемого выпуска конвертируемых привилегированных акций на сумму 200 млн. долл. в декабре 2009 г. и сможет поддерживать приемлемые показатели качества активов в предстоящие кварталы, прогноз может быть пересмотрен обратно на "Стабильный".
Уровни проблемных и реструктурированных кредитов согласно отчетности у Московского кредитного банка были существенно ниже, чем у многих сопоставимых банков, и составляли соответственно 3,4% и 4,6% на конец 3 кв. 2009 г. В течение 2009 г. капитализация банка поддерживалась взносом капитала в размере 3 млрд. руб. и улучшением прибыльности до отчислений под обесценение кредитов, при регулятивном показателе достаточности капитала составлявшем 13,8% на конец 3 кв. 2009 г. В то же время Fitch считает возможности Московского кредитного банка по абсорбированию убытков умеренными, при способности банка увеличить отношение резервов к кредитам до 12% относительно фактического уровня в 6,1% на конец 3 кв. 2009 г. без нарушения минимальных требований к капиталу. Кроме того, хотя позиция ликвидности на настоящий момент является стабильной, банк столкнется с некоторым риском рефинансирования, поскольку в 2010 г. наступают сроки погашения по значительному объему фондирования, привлеченного на финансовых рынках, которое равно существенной доле в 14% от активов. Тем не менее, если Московский кредитный банк сможет поддерживать умеренные показатели обесценения кредитов и приемлемую позицию ликвидности по мере выплаты/рефинансирования фондирования, привлеченного на финансовых рынках, в 2010 г., прогноз по рейтингам банка может быть пересмотрен на "Стабильный".
Оценка банков, рассматриваемых в настоящем комментарии, является частью более общей оценки банков, рейтингуемых Fitch в России. В ближайшее время на интернет-сайте агентства www.fitchratings.com Fitch опубликует аналитические исследования по каждой из финансовых организаций, рассмотренных в настоящем сообщении.
Банк Санкт-Петербург:
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг подтвержден на уровне "B", рейтинг возвратности активов "RR4"
Программа эмиссии субординированных долговых обязательств: рейтинг подтвержден на уровне "CCC"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "B-".
Московский кредитный банк:
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B", прогноз "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне "BВB-(rus)", прогноз "Негативный".
Еврофинанс Моснарбанк:
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки"
Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне "BВB(rus)", прогноз "Стабильный".
Национальный Резервный Банк:
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B", прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки"
РосЕвроБанк:
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B", прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки"
Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне "BBB-(rus)", прогноз "Стабильный".
Согласно рейтинговой методологии Fitch риски банков как самостоятельных организаций отражаются в индивидуальных рейтингах, а перспективы внешней поддержки - в присваиваемых Fitch рейтингах поддержки. Совместно указанные рейтинги обуславливают долгосрочные и краткосрочные РДЭ.